Majandusliku lisandväärtuse analüüsi eesmärk

EVA analüüsi eesmärk on lihtne: soovite näha, kas teenite oma ettevõtte omamisega majanduslikku kasumit. Saate kasutada QuickBooksiga loodud teavet EVA analüüsi abistamiseks.

Veendumaks, et olete analüüsiga õigel teel, soovite tavaliselt arvestada mitme asjaga.

• Kui head numbrid on? See on oluline punkt.

  Kas teie kasumiaruande ja bilansi väärtused kirjeldavad tõesti teie kasumit (üks teie arvutustes kasutatud arvudest) ja väärtust, mille eest võite müüa ja seejärel uuesti investeerida (teine ​​oluline väärtus, mida teie arvutuses kasutatakse)? Peate alati leppima oma numbrite ebatäpsusega. See on elu tõsiasi. Kuid nende kahe numbri suur ebatäpsus rikub tulemusi.

  Peaksite võrdlema oma omaniku omakapitali väärtust sellega, mida arvate, et saaksite, kui müüksite oma ettevõtte. Kui teie omaniku omakapitali väärtus (teie bilansis näidatud summa) erineb metsikult väljamakse väärtusest, peaksite tõenäoliselt kasutama oma EVA analüüsis väljamakseväärtust, mitte omaniku omakapitali väärtust.

• Kui hea on kapitalikulu protsent? Kapitalitasu arvutamine sõltub suuresti kapitali väärtuse maksumusest. Seda numbrit on ausalt öeldes raske välja mõelda.

  Kui teil oleks miljardi dollari suurune ettevõte, vajaksite tõenäoliselt doktorite meeskonda, kes teie jaoks numbri välja mõtleks (ja selge, et see pole väikeettevõtte jaoks teostatav). Seetõttu peaksite kasutama väärtuste vahemikku. Paljud inimesed arvavad, et väikeettevõte (iga ettevõte, mille käive on alla näiteks 50 miljoni dollari) peaks tootma 20–25 protsenti aastas.

  See näib olevat hea väärtuste vahemik, mida EVA analüüsis kasutada. Samuti võite olla huvitatud sellest, et suurettevõtte puhul on kapitalikulu umbes 10–12 protsenti. Nii et ilmselgelt ei taha te nii madalal olla.

  Lõpuks pange tähele, et riskikapitali tulud – need tulud, mida pakuvad kõige edukamad ja kiiremini kasvavad väikeettevõtted – on sageli 35–45 protsenti aastas. Seetõttu näib, et teie EVA analüüsis kasutatud kapitalimäärade maksumus peaks olema sellest tunduvalt väiksem. Vähemalt enamiku ettevõtete puhul peaksid kapitalikulu intressimäärad jääma tunduvalt alla 35–45 protsendi.

  EVA analüüsi tegemisel proovige erinevaid määrasid. Näiteks proovige oma kapitalikuluna 15 protsenti; seejärel proovige 20 protsenti, 25 protsenti ja 30 protsenti. Arvutused pärast kasuminumbri ja omanikukapitali numbri saamist on lõppude lõpuks üsna lihtsad. EVA mitme hinnangu arvutamine pole tõesti keeruline.

• Kuidas on lood psühholoogilise sissetulekuga? Omaniku juhitava ettevõtte puhul on okei arvestada psühholoogilise sissetulekuga. Te ei saa ignoreerida majandust. Elujõuline ja terve ettevõte – eriti kui see on teie oma – peaks aja jooksul tootma kena kasumit ja maksma kasutatud kapitali eest.

  Siiski, kui teile oma töö tõesti meeldib, ärge müüge oma veinitehast maha ja minge tööle kohaliku suure kasti jaemüüja juurde. (Mitte et oranži vesti kandmises ja terve päeva betoonpõrandatel veetmises midagi halba oleks.) Oma ettevõtte omamine on midagi enamat kui lihtsalt majanduslik kasum.

• Kas kõikumisi on esinenud? Teine oluline punkt on see, et paljudes väikeettevõtetes on kasum kõikuv. Seetõttu ei saa vaadata ainult ühte, võib-olla kohutavalt halba aastat ja otsustada, et on aeg asjad kokku pakkida. Samamoodi ei tohiks te vaadelda ainult ühte puhkeaastat ja otsustada, et on aeg osta villa Lõuna-Prantsusmaal.

  EVA analüüs töötab siis, kui sisendid kajastavad ettevõtte üldist seisukorda: üldist kasumitaset, üldist summat, mille eest saaksite raha välja võtta, üldist kapitalikulu hinnangut jne. Kui aasta jooksul juhtub midagi hullu, et üks neist sisenditest välja tõrjuda, muutuvad teie EVA analüüsi tulemused üsna ebausaldusväärseks.

• Kas teie ettevõte on eriolukorras? Kõik tunnistavad, et EVA analüüs on tõesti keeruline ja võib teatud olukordades olla võimatu. Näiteks enamik inimesi, kes armastavad EVA analüüsi, tunnistavad kergesti, et EVA analüüs ei tööta alustavas ettevõttes kuigi hästi.

  Enamik neist inimestest tunnistab ka, et EVA analüüs ei tööta kuigi hästi, kui ettevõte kasvab väga kiiresti. Mõlemal juhul on probleem selles, et kasumiaruanne lihtsalt ei anna täpset mõõdikut ettevõtte loodud väärtuse kohta. Selle tulemusena on võimatu aru saada, millist majanduslikku kasumit ettevõte on loonud.

  Jällegi, see peaks olema intuitiivne. Võite väga hästi eeldada, et esimesel või kahel aastal toodab ettevõte kahjumit või väga kasumit. Ja see on täiesti okei.

Teie EVA arvutus on täpselt nii hea kui teie sisendid ja eeldused. EVA väärtuste suundumus või muster on tõenäoliselt olulisem kui konkreetne väärtus. Ja see kehtib eriti ettevõtete omanike kohta. Lõpuks ei saa te silmist kaotada suurt pilti, mis vastab küsimusele: "Kas ma teenin tõesti oma äri ajades raha?"